中国の関税戦争戦略：企業がトランプの貿易嵐に適応し生き抜く方法

さて、中国に住むアメリカ人として、米中貿易関係の荒波を現地から見つめながら、最新の状況が展開していく様子を興味と不安の両方で追いかけています。アメリカ国内の読者の皆さんには、ニュースの見出ししか目にしていない方も多いかもしれませんが、最近の関税引き上げの嵐――便宜上「トランプ関税2.0」と呼ぶことにしますが、状況は決して単純ではありません――に中国の企業がどのように対処しているのかを理解するには、公式声明の裏側にある工場やEコマースの倉庫、会議室の中を覗いてみる必要があります。

このところ、目まぐるしい変化が続いています。ある日突然、10%の関税が導入されるという話が浮上し、それが34%、54%、そして驚くべき104%へと跳ね上がり、最終的に（今のところ？）既存の課税と新たに発表された「対等関税」や「フェンタニル関連関税」を含めて、米国に輸出される多くの商品に対する関税が合計145%に落ち着いたのです。さらに、長年続いてきた「800ドル以下の少額免税ルール」が突如として廃止され、越境Eコマースの急成長を支えてきた小額パッケージの無税輸入が不可能になりました。

最初の反応は？ 混乱、不安、そして強い焦燥感です。しかし、驚くべきは中国企業が示す対応の速さと多様性です。彼らはただ打撃を受けているだけではありません。積極的に適応し、方向転換を行い、中国の広大で強力な経済システムの独自の強みを活用しています。これは単なる危機の乗り越えではなく、経済の根本的な再調整が進行しているように感じられるのです。

Eコマースの最前線：衝撃と混乱、そして戦略の転換

影響が最も顕著かつ即座に現れたのは、越境Eコマース（CBEC）業界です。SHEINやTemuといった巨大企業が主導しつつも、何十万もの中小規模のセラーが参加するこの業界は、800ドルの免税枠と比較的スムーズな貿易環境に大きく依存してきました。今回の突然の政策変更は、まさに青天の霹靂でした。

私は直接その話を聞きました。たとえば、中国のテックメディア36Krの最近のレポートで紹介されたCBECセラーのレオさん。彼は2月から3月にかけて、ホワイトハウスの最新情報を確認するために眠れない夜を過ごし、すでに発送した商品が通関を通過できるか心配し続けていました。そして、5月2日に800ドルルール（現地ではT86通関と呼ばれる）の廃止が正式に確定し、最初の関税引き上げが34%（その後さらに上昇）となった時、不安が一気に絶望へと変わったそうです。彼曰く「空が落ちてきた」ようだったと。

また、TikTokショップに商品を供給する工場オーナーの林凱さんは、急速に増える関税負担をどう分担するかをクライアントと何度も話し合いました。当初は10%の関税を50/50で分担するという話だったものの、関税率が急騰するにつれて話がまとまらなくなり、「もう話し合いにならない」と嘆き、協力が一時停止する事態に至りました。この心情は、中国のEコマースニュースサイトEbrunで紹介されたベテラントレーダー「風中の廠長」（風の中の工場長）の声にも表れています。彼は即座に新規生産と出荷を停止したそうです。

多くの人の最初の反応は「抢运（qiǎng yùn）」、つまり「急いで出荷する」というものでした。5月2日の期限や、さらに高い関税が課される可能性に備え、できる限り多くの在庫を米国に送り込むための猛烈なラッシュが始まりました。しかし、この戦略はすぐに壁にぶつかりました。海上輸送コストが急騰し、レオさんによると貨物運送業者から毎日値上げの連絡があったそうです。さらに深刻なのは、最終的な関税率が予測不能であるため、物流が麻痺状態になったことです。数週間後に商品が到着した際、どの程度の関税が課されるか分からない状況で、運送業者はクライアントとの費用負担をめぐるトラブルを恐れ、荷物を受け取ることをためらうようになりました。中には新規の貨物を受け付けなくなった業者もいるとのこと。一部の物流業者曰く、「多くの代理店がすでに受け入れを停止している」そうです。

しかも、急いで出荷するという方法は万能薬ではありません。在庫の準備が整っていること、効率的なサプライチェーン、非季節性の商品、優れた在庫管理、そして何より在庫に投じる十分な資金が必要でした。レオさんが指摘するように、これら全ての条件を満たすセラーはほとんどいなかったのです。

では、他にどんな対策を取っているのでしょうか？

1. 価格調整と需要管理： GreatStar Industrial（工具会社）やZinus（家具）、TaoTao Vehiclesといった大規模で確立されたブランドは、ほぼ即座に価格を引き上げ、一部コストを消費者に転嫁する動きを見せました。電子機器で知られるAnker Innovationsは、値上げを最終手段としつつ、プロモーションの頻度や割引幅を減らして平均販売価格を維持する方針を示しました。しかし、ブランド力のない中小セラーにとって値上げはリスクが高く、顧客を失う可能性があります。一部のセラーは別のアプローチを採用し、利益確保のためではなく、販売をあえて抑えるために5～10%程度価格を上げ、物流の混乱や不透明な在庫ニーズによる圧力を緩和しています。極端なケースでは、配送がスムーズにできないと判断した商品について、注文を自主的にキャンセルし返金するセラーもおり、海外にいる中国人留学生がSNSで突然の返金通知について投稿する現象も見られます。
2. 申告価格のグレーゾーン： 業界では公然の秘密として、「報低貨值（bào dī huòzhí）」――通関書類上で商品価値を低く申告し、関税を抑える行為――が存在します。関税が急騰する中、この手法をより積極的に使う誘惑が高まっています。ある外貿商人は、米国クライアントと請求書の価格を半分に下げる相談をしたと認めています。しかし、これは非常にリスクの高い行為です。米国税関はこの慣行を認識しており、検査を大幅に強化していると報じられています。ある物流関係者によると、検査率が100個のコンテナ中1個程度から30個に増えたとのことです。発覚すれば商品は押収され、罰金が科され、ブラックリストに載る可能性もあります。実際、最近では申告価値が低すぎると判断されたキッチン用品セラーがその憂き目にあったそうです。
3. プラットフォームの方向転換： Eコマースプラットフォーム自体も急速に適応しています。旧800ドルルールの最大の恩恵を受けていたTemuやSHEINは、昨年から「半托管（bàn tuōguǎn）」つまり「半管理」モデルへの移行を進めていました。このモデルでは、プラットフォームが中国から米国まで全てを一手に担う「全管理」方式ではなく、倉庫管理や物流の責任をセラー側に多く委ね、しばしば海外倉庫を活用します。現在の関税危機はこの動きを加速させました。Temuはトップセラーに対して4月までに完全に半管理モデルに移行するよう促したとされています。TemuやSHEIN、TikTok Shop、AliExpressはいずれも、米国や他の市場で現地セラーの募集を強化し、売り手ベースを中国からの直接輸出から多様化する努力を強めています。たとえばAliExpressは今年初め、米国ベースの現地在庫を持つセラーに門を開きました。また、TemuやTikTokは欧州や東南アジアなど非米国市場の拡大にも積極的に取り組んでいます。

関税ルールの詳細をめぐる混乱は依然として大きな頭痛の種です。セラーたちは、郵便と非郵便の出荷の違い、金額基準（パッケージ1つあたり75ドル？100ドル？150ドル？200ドル？日付や種類による）、そして発表されているパーセンテージ（125%？145%？）の複雑な区別に頭を悩ませています。WeChatグループでは質問が飛び交い、答えは出ないままです。この不確実性の中、あるセラーは最悪の事態をカバーするためにすべての商品に一律150ドルの送料を上乗せしたと報じられています。

業界全体への波及効果：自動車、Apple、伝統的な照明業界まで

CBECが最も強い打撃を受けたものの、関税の混乱は輸出指向のほぼ全ての分野に響いています。

まず自動車業界を見てみましょう。TMTPostなどのレポートによると、ここでの影響は複雑です。中国製完成車の米国への直接輸出はすでに少なく（2024年の中国の自動車輸出全体のわずか1.81%、中国乗用車協会による）、本当の痛みは自動車部品にあります。2024年、中国は米国に約1000億元（約140億ドル）相当の部品を輸出し、部品輸出全体の15%を占めています。

皮肉なことに、多くの中国の部品サプライヤー、たとえばBethel Automotive Safety SystemsやXusheng Groupは、すでに生産の多様化を進め、Teslaのような主要客戶に従って北米市場向けにメキシコに工場を設立していました。USMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の関税優遇を活用する目的です。しかし、米国がメキシコからの商品にも高関税を課す（中国を除く多くの国では一時停止されているものの、初期の脅威と不確実性は残る）ことで、これらの企業は板挟みに陥っています。あるTeslaサプライヤーは「利益率が15%以下であることが多い中国の部品会社は、このコストを吸収できない」と述べています。これは逆に、こうした部品に強く依存する米国の自動車メーカーに大きな負担をかけています。コンサルティング会社AlixPartnersは、前回の部品関税が米国製自動車1台あたり4000ドルのコスト増につながると推定していましたが、今回の引き上げはその影響をさらに悪化させ、生産遅延や米国消費者の価格上昇を招くでしょう。関税がブーメランのように跳ね返る典型例です。

次にAppleです。この企業は、中国のサプライチェーンに深く依存（iPhoneの約80%がここで組み立てられている）し、主要な多元化先であるベトナムとインドもそれぞれ46%と26%の新関税を受けた（複数の報告による）ため、特別なリスクに晒されています。市場の反応は即座で、Appleの株価は急落し、時価総額が何千億ドルも失われました。

A株市場でもAppleのサプライヤー株が下落し、不安が広がっています。Appleがまだ価格引き下げを求めていないとはいえ、恐怖は明らかです。ある主要サプライヤーの幹部は財経雑誌に対し、「今最も心配なのは、Appleが新関税のコストを我々に転嫁するかもしれないことだ」と語りました。投資や拡張計画はほぼ停止状態です。Appleの当面の戦術は在庫の積み増しのようで、関税期限前にインドなどから大量のiPhoneを米国倉庫に急いで搬入し、約150億ドルの在庫を蓄えたと報じられています。

米国消費者への価格影響は避けられないようです。アナリストはiPhoneの価格が大幅に上昇する可能性――平均で30～40%増、最高級モデルでは2000ドルを超えると予測しています。Appleは当初一部コストを吸収するかもしれませんが、この高い関税が価格転嫁なしに持続可能であるとは思えません。生産移転戦略は今や非常に複雑になっています。ベトナムはかつて「中国+1」の有力な候補地でしたが、壊滅的な関税に直面しています。インドは関税率が低いものの、インフラやサプライチェーンの成熟度に大きな課題があります。Han Kun法律事務所の弁護士が指摘するように、タイやマレーシア、インドネシアなどの東南アジアの候補地も高い関税に直面しており、単純な組み立て移転の効果は限られています。

伝統的な業界でさえも、この新しい現実に適応しています。広東省中山、特に「中国の照明首都」と呼ばれる古鎮を例に挙げましょう。ここは世界市場の70%を占める照明産業の中心地です。BrandsFactoryのレポートによると、興味深い動きが見られます。最新の関税以前から、この業界ではすでに激しい内部競争（「内卷」＝ネイジュアン、過当競争）が進行中でした。何千もの地元工場が、従来はサプライヤーとして満足していた立場から、AmazonなどのCBECプラットフォームに直接参入し、価格競争を激化させていたのです。

そこに新たに関税が加わり、さらなる圧力となっています。工場オーナーの「李さん」（黄創スマートホーム）や「劉さん」（別のファンライトメーカー）は、縮小する利益率と、生き残るための絶え間ないイノベーションの必要性（李さんは毎月3～5つの新製品を投入）を語っています。この業界特有の課題として、かさばり壊れやすい製品による高額な物流コスト、知的財産の保護の難しさ、地元でのCBEC運営人材の確保の難しさがあります。一部は製品の焦点をシフト（たとえば創谷科技は伝統的なシャンデリアからオンライン販売に適した小型のクリエイティブランプへ）、しかし多くの中山の工場は依然としてホワイトラベル製造業者であり、近隣の深圳（Goveeなど）や国際的な既存プレイヤーのようなブランド力を持っていません。関税引き上げは、この過密なセクターでの痛みを伴う淘汰を加速させるでしょう。

戦略的対応：多元化、ローカライズ、そして国内市場へのシフト

目の前の火消しを超えて、長期的な戦略的手法を展開する中国企業が見られます。これは単なる関税への反応ではなく、ますます不確実なグローバル環境に対する強靭性を築く試みです。いくつかの主要なテーマが浮かび上がります。

1. 市場の多元化（「脱アメリカ化」）： 米国市場への依存を減らす明確な動きがあります。AnkerやZinus、Autel Technologyのような主要なCBECブランドが、欧州、東南アジア、中東、ラテンアメリカ、さらにはオーストラリアでの販売と運営を積極的に拡大しているのがその例です。たとえばAnkerの財務データでは、北米の収益シェアが減少し、他の地域が急速に成長しています。包装・Eコマース企業のJi Hong Sharesは米国への露出が少なく、「一帯一路」の新興市場に焦点を当て、UAEやオマーンに生産拠点を構築しています。これはより広範な貿易トレンドとも一致し、中国の対米輸出は総輸出に占める割合が減少する一方で、グローバル輸出のシェアは実際に増加しており、市場の多元化が成功していることを示しています。
2. 生産とサプライチェーンの多元化（「真の海外進出」）： 「真出海（zhēn chūhǎi）」つまり真の海外進出とは、製造や研究開発の拠点を海外に設けることを意味します。これは新しい動きではありませんが、加速しています。例を挙げると、Haierは長年米国で大規模な製造を行い（米国売上の70%をカバー）、EVメーカーのLi AutoやXpengは欧州にR&Dセンターを設置、Autel Technologyはメキシコに工場を計画し米国で1つを買収、Yealink Network Technologyは東南アジアで生産能力を構築しています。目的は多面的で、関税リスクの軽減、顧客との距離の縮小、物流コストの削減、地元の人材や補助金の活用などがあります。しかし、最新の関税は多くの人気移転先に影響を与え、どこに多元化するかの選択がさらに重要になっています。一部の企業は「原産地洗浄」――第三国を経由して商品をルーティングする――を模索するかもしれませんが、これは法的なリスクが高く、特にかさばる商品には現実的ではありません。より堅牢で長期的なグローバルサプライチェーンのマッピングが不可欠となっています。
3. 国内市場へのシフト（「国内大循環」）： 政府が奨励する最も重要な戦略的転換は、「国内大循環（guónèi dà xúnhuán）」――国内経済循環の強化――でしょう。これは中国を閉じるのではなく、巨大な内部市場をより活用することで外部のショックに耐えうる強靭な経済を構築する試みです。商務省（MOFCOM）はこれを積極的に支援し、「外貿優品中華行」といったプログラムを通じて、輸出指向の企業が国内の小売業者や流通業者とつながるのを助け、国内市場への参入をスムーズに進めています。これは「国家戦略腹地」の開発や「关键产业备份（重要産業のバックアップ）」の促進といった広範な国家戦略とも連動し、しばしば製造業を内陸部に移す動きを伴います。成都や重慶のような都市が中国欧州鉄道エクスプレスなどのインフラによって主要な貿易ハブとして台頭しているのもこのトレンドの一例です。輸出企業にとって、中国国内市場の巨大な規模は危機に対する重要な緩衝材となり得ます。
4. イノベーションと価値向上： Kotler Marketing Group ChinaのCEO、曹虎博士は、説得力のある意見を述べています。すなわち、中国企業は「底裤思维（dǐkù sīwéi）」――文字通り「下着を売る思考」、つまり最安値での競争のみを考える姿勢――を捨てる必要があると。関税は低コストの優位性を奪うことで、実はバリューチェーンを上昇させる必要性を加速させています。これはR&Dへの投資、強力なブランド構築、機能的・経済的・感情的な価値を消費者に提供することに集中することを意味します。DJIのような企業は技術革新（何千もの特許）によるドローン市場の支配、Ankerは製品アップグレードとブランディングを通じて平均販売価格を着実に上げており、この動きが見られます。この転換には、生産中心の視点から真に顧客中心でマーケティングに精通したアプローチへのマインドセットの変更が必要で、本物のブランドストーリーや消費者との「瞬間」を理解することに重点を置き、単なる製品機能を超える必要があります。

大きな絵：強靭性、再評価、そして今後の道のり

中国での反応を観察する中で、いくつかの広範なポイントが際立っています。

• 痛みはあるが、強靭性も： 関税が大きな混乱と痛みを引き起こしているのは事実です。企業は対応に追われ、利益率は圧迫され、一部の小規模プレイヤーは生き残れないかもしれません。しかし、全体的な印象は現実的な適応と強靭性です。レオさんのようなセラーから聞かれる「最後まで闘う」という言葉には、2018年の貿易戦争やCOVIDパンデミック時のサプライチェーン混乱を乗り越えてきた経験から生まれた決意が込められているように感じます。
• 関税は両刃の剣： これらの関税が真空状態で発生しているわけではないことを忘れてはなりません。アメリカの企業や消費者にもコストを課しています。輸入品（iPhoneから家具、Temuの日常品まで）の価格上昇、輸入部品に依存する米国メーカー（特に自動車）のコスト増、中国からの報復関税が米国輸出に打撃を与える可能性は、すべてインフレ圧力と経済的逆風をアメリカ国内に生み出します。一部のアナリストは、AIなどの戦略的分野での米国の進展が、インフラ構築のための輸入ハードウェアへの依存を考えると、関税によって阻害される可能性があると指摘しています。
• 中国の持続的な強み： 多元化が進む中、中国が「世界の工場」としての役割を一夜にして失うことはありません。包括的なサプライチェーン、熟練した労働力、先進的な物流、そして純粋な製造規模は依然として強力な優位性です。ある投資家はトルコ、モロッコ、エジプトなど代替地を視察した後、「これらの場所の産業組織能力は中国に遠く及ばない…迅速な展開ができないし、納期も悪い」と述べています。最終組み立てが他地域（東南アジアなど）に移ったとしても、部品や材料の多くは依然として中国から調達されることが多いのです。
• ストレステストと再評価： 投資家にとって、関税状況は中国企業と資産に対する大規模なストレステストです。短期的な市場パニックを引き起こすものの、一部のアナリストは、この時期を通じて強靭性を示す根本的に強い中国企業が最終的により魅力的に映り、塵が落ち着いた後に長期的な価値の再評価につながる可能性があると考えています。
• 本物であることが重要： 不安定な世界において、曹虎博士が強調する「真实, 真诚（zhēnshí, zhēnchéng）」――本物であること、真摯であることが耐久性のあるブランディングの礎であるという考えが特に適切に感じられます。問題解決に真剣に取り組み、価値を付加し、表明した価値観に一貫して行動する企業（Patagoniaの環境主義など）は、経済的な嵐を乗り越えるのに役立つ持続的な顧客ロイヤルティを構築する可能性が高いです。

結論

最新の米中関税エスカレーションは単なる貿易紛争以上のものです。それはグローバルサプライチェーン、ビジネス戦略、国際商業の本質そのものを見直す契機となっています。中国では、企業が麻痺することなく、短期的な戦術的調整と長期的な戦略的転換をダイナミックに組み合わせ対応しています。市場の多元化、ローカライズの加速、広大な国内市場へのシフト、イノベーションへの倍増がその軸です。

今後の道のりは不透明です。政策の変動性、グローバル経済の複雑さ、地政学的緊張の予測不可能性が長期的な予測を困難にしています。これらの戦略で十分なのか？ グローバル貿易地図は恒久的に再描画されるのか？ 国内強靭性への推進がより分断されたグローバル経済をもたらすのか？

これらは未解決の問いです。しかし明らかなのは、中国企業が挑戦的で複雑、かつ非常にダイナミックな適応の時期にあるということです。彼らは試され、押され、加速したペースで進化を強いられています。内側からこの展開を見ることは、経済的強靭性と戦略的変革がリアルタイムで進行する説得力のある視点を提供し、単純な見出しが示唆するよりもはるかに微妙で複雑な物語を伝えています。海は確かに広大で、荒波にも耐えうるものの、今は確実に大きな波が打ち寄せているのです。